我国融资租赁企业风险模糊综合评价的应用研究

【摘要】融资租赁是1952年诞生在美国的一种金融工具,是一种通过短时间、低成本、特定程序把资金和设备紧密结合起来的资金融通方式。融资租赁对世界经济的发展起到巨大的作用,在世界发达国家以及许多发展中国家,每年设备租赁交易额一般占到设备总投资的15%左右,这一比例在美国更是高达30%。融资租赁己成为许多国家设备投资的重要融资渠道。然而在我国,经过二十多年的发展,融资租赁业仍然处于较低的发展水平,我国每年融资租赁渗透率仅为3%左右。同样一种业务,在国外可以获得飞速发展,稳稳占据第二大融资方式的重要地位,而在我国却仅占很小的比例,这无疑是因为各国具体环境不同所造成的。融资租赁企业在决策时,若风险承担太小,会导致资本利用不充分造成资源浪费；若所承担的风险太高,企业会由于风险带来的损失大于收益而造成亏损。因此找到与企业发展相匹配的风险点是至关重要的。而找到与企业发展相匹配的风险点,首先需要系统、全局、动态地识别风险,其次要能够全面科学地度量和评价这些风险。在融资租赁企业风险评判和度量这一环节,本文运用模糊综合评价法对我国融资租赁企业的风险情况进行评价。论文第三章和四章就风险的模糊综合评价做出了详细的探讨,这也是本论文研究的核心内容。运用该方法首先需要建立模糊综合评价模型,而建立模型首先需要对融资租赁风险因素进行汇集。在第二章融资租赁企业风险识别的基础上,论文第三章重点介绍了融资租赁企业风险评价指标体系的建立。CAMELS评价法在国内是相对比较成熟的金融风险评价方法,因此本文借鉴CAMELS分析法来寻找并构建影响融资租赁企业风险的指标体系,并且结合我国的实际情况对CAMELS评价法进行了修正,在原CAMELS的基础上加入了经营环境这一指标,形成了包括经营环境、资本充足性、资产质量、管理能力、盈利能力资产的流动性和市场敏感性七个指标的一级指标体系。然后对各一级指标再进行因素细分,就形成了包括20个指标的二级指标体系。本论文第四章主要研究了模糊综合评价模型的建立和应用。模糊综合评价法对风险的评价是一种综合评价法,既可以评价诸如资本充足率和资产质量等因素的风险,也可以评价整个企业面临的风险水平,甚至可利用此模型对整个融资租赁行业内的企业风险水平进行横向比较,可以说,该方法是一种从微观到宏观的实证评价方法。本文提出的模糊综合评价模型不仅深入地探索了影响企业风险的各种因素,而且在实例分析中验证了该模型的有效性,为融资租赁企业的管理者甚至行业监管者提供一种风险评价的方法。作者认为,本文通过对融资租赁风险产生机制的探讨以及对风险的识别所建立起来的对融资租赁企业风险的模糊综合评价模型是有价值的,由此所建立的风险评价指标体系和综合评价模型皆具有创新性。但是,限于作者的能力和实践经验的缺失,对此所做的研究有不尽人意之处,特别是对融资租赁风险因素的探索有待进一步深化,对CAMELS体系在非银行系的融资租赁企业的运用的适用性以及模糊综合评价方法在风险管理应用的适用性有待进一步明确。
【作者】迪力夏提·艾萨；
【导师】戴昌钧；
【作者基本信息】东华大学，企业管理，2014，硕士
【关键词】融资租赁；企业风险管理；风险评价；模糊综合评价；层次分析法；

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